什么是保證金賬戶(保證金賬戶分為哪幾類)

什么是保證金賬戶?保證金賬戶，也被稱作透支賬戶、信用賬戶。是投資者在證券公司開設(shè)的一種賬戶形式。通過該賬戶，投資者可以用股票作抵押，按賬戶資產(chǎn)總市值的一定比例借用證券公司資金進(jìn)行投資。

為了保證履行期貨交易義務(wù)的資金，期貨交易人須在交易前將保證金存入期貨公司保證金賬戶中 。在一般的證券市場，除了有現(xiàn)金交易，客戶要把其投資證券的價值全數(shù)以現(xiàn)金支付外，還有一種信用交易， 客戶只須繳付一筆保證金，作為投資的承諾，便可以在證券市場買賣多于保證金價值的證券。這種交易便是保證金交易。

為了保證交易的安全公平，在信息發(fā)布或交易達(dá)成時將會凍結(jié)交易雙方的保證金。只有繳納保證金，當(dāng)對方違約時才給受害方補(bǔ)償。如果市場出現(xiàn)下跌，股票市值達(dá)不到抵押的最低標(biāo)準(zhǔn)，投資者必須追加保證金或拋售股票。在

在股指期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金交易制度。凡參與股指期貨交易，無論買方還是賣方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金，保證金是交易者履行合約的財力擔(dān)保金。

一、保證金的劃分

保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金。

1.交易保證金是指結(jié)算會員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金，其金額按合約總價值的一定比例來計(jì)算。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按公布標(biāo)準(zhǔn)向買賣雙方、按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。

2.結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算會員在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額須以會員自有資金繳納。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)算會員向非結(jié)算會員和投資者收取的交易保證金不得低于交易所向結(jié)算會員收取的交易保證金。非結(jié)算會員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會員向非結(jié)算會員收取的交易保證金。結(jié)算會員的自營業(yè)務(wù)只能通過其專用自營結(jié)算賬戶進(jìn)行，其保證金必須與其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。

二、保證金賬戶分為哪幾類

根據(jù)商業(yè)銀行的角色，商業(yè)銀行的各類保證金賬戶可以細(xì)分為兩種類型：銀行作為債權(quán)人的保證金賬戶與銀行作為第三方存管人的保證金賬戶。第一種類型的保證金賬戶從本質(zhì)上講屬于金錢質(zhì)押，特定化與移交債權(quán)人占有是設(shè)立有效金錢質(zhì)押的基本要件。實(shí)踐中，保證金賬戶尚存在成文規(guī)定層面的滯后性、司法層面的隨意性與操作層面的模糊性等問題，由此引發(fā)的法律風(fēng)險不容忽視。商業(yè)銀行應(yīng)審慎評估保證金賬戶面臨的各種風(fēng)險，采取有效措施做好保證金賬戶的規(guī)范管理與風(fēng)險防范工作。相關(guān)部門也應(yīng)盡快統(tǒng)一各地法院對保證金賬戶法律性質(zhì)的不一致認(rèn)識，維護(hù)銀行債權(quán)安全。

保證金賬戶主要是境外匯入保證金賬戶與境內(nèi)劃入保證金賬戶。這兩個概念都是出現(xiàn)在境外投資中，銀行應(yīng)根據(jù)接收境外保證金控制信息表為其辦理賬戶開立。每個開戶主體只能開立一個境外匯入保證金專用賬戶，可開立多個境內(nèi)劃入保證金專用賬戶。賬戶應(yīng)在開戶主體注冊地開立，不得異地開戶。這個賬戶的收入范圍包括匯(劃)入?yún)⑴c競標(biāo)等交易的境內(nèi)直接投資項(xiàng)下保證類資金。賬戶的支出范圍包括，原路匯回或用于外國投資者境內(nèi)合法出資、境內(nèi)外支付對價。之所以區(qū)分為兩種主要是根據(jù)其資金來源，一般資金來源于境外的就需開立“境外匯入保證金賬戶”，資金來源于境內(nèi)的就需開立“境內(nèi)劃入保證金賬戶”。

1.對“境外匯入保證金賬戶”，銀行在辦理開戶主體的基本信息登記后，還應(yīng)在協(xié)議信息登記模塊中辦理FDI保證金登記操作，境內(nèi)主體憑業(yè)務(wù)登記憑證辦理開戶等相關(guān)事宜。

2.對“境內(nèi)劃入保證金賬戶”，銀行僅辦理開戶主體的基本信息登記即可開立相關(guān)賬戶。“境內(nèi)劃入保證金專用賬戶”資金無論是否競標(biāo)成功均應(yīng)劃回原劃出賬戶。“境外匯入保證金專用賬戶”內(nèi)資金，如競標(biāo)成功可作為對后續(xù)成立外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的出資劃入企業(yè)后續(xù)開立的資本金賬戶，如競標(biāo)未成功，則應(yīng)原路退回境外。

推薦閱讀：