什么是資本保值增值率(資本保值增值率指標(biāo)計算公式)

什么是資本保值增值率?資本保值增值率是財政部制定的評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的十大指標(biāo)之一，資本保值增值率反映了企業(yè)資本的運(yùn)營效益與安全狀況。

資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身的努力下的實(shí)際增減變動情況，是評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的輔助指標(biāo)。反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。

那么，如何分析資本保值增值率?

真正意義的資本保值增值與本期籌資和其他事項無關(guān)，與本期利潤分配也無關(guān)，而是取決于當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益，即凈利潤。因此，資本保值增值指標(biāo)應(yīng)從損益表出發(fā)，以凈利潤為核心。資本保值增值率指標(biāo)計算公式：

資本保值增值率=(期初所有者權(quán)益+本期利潤)/期初所有者權(quán)益*100%

資本保值增值率若為100%，說明企業(yè)不盈不虧，保本經(jīng)營，資本保值;若大于100%，說明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益，資本在原有基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了增值。

例：某企業(yè)期初所有者權(quán)益5000萬元，本期實(shí)現(xiàn)凈利潤1800萬元，期末所有者權(quán)益6800萬元。

資本保值增值率=(5000+1800)/5000×100%=136%

結(jié)果顯示該企業(yè)通過本期經(jīng)營，不但實(shí)現(xiàn)了資本保值，還使資本增值了36%，至于期末所有者權(quán)益比期初增長了40%，除了資本增值外，還可能是投資者追加投資或其他什么原因所致。資本保值是增值的基礎(chǔ)，保值的含義在物價上漲形勢下應(yīng)是實(shí)際價值的保全，而非名義價值的保全。考慮物價上漲因素對資本保全的影響，只有在當(dāng)期凈利潤不低于期初所有者權(quán)益與一般物價指數(shù)上升率的乘積時，才能實(shí)現(xiàn)真正的資本保值增值。

所以在物價上漲趨勢下，資本保值增值率指標(biāo)應(yīng)為：

[期初所有者權(quán)益+(本期利潤-期初所有者權(quán)益*一般物價指數(shù))]/期初所有者權(quán)益*100%

=(期初所有者權(quán)益+本期利潤)/期初所有者權(quán)益×100%一一般物價指數(shù)上升率

上例中若本期一般物價指數(shù)上升10%，則：

資本保值增值率=[5000+(1800-5000*10%)]/5000=126%

重新設(shè)計的資本保值增值率指標(biāo)，將資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益與損益表中的凈利潤聯(lián)系起來，含義直觀明確，易于理解操作，克服了單純從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)分析資本保值增值的局限性，投資者據(jù)此不僅可以明了自身權(quán)益的保障程度，而且可以檢查考核經(jīng)營者受托責(zé)任的履行情況，全面評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

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