因素分析法進行財務分析舉例講解(因素分析法包括什么)

因素分析法是利用統計指數體系分析現象總變動中各個因素影響程度的一種統計分析方法，屬于一種定性分析方法。在利用因素分析法時，需要憑借分析人員的知識和經驗來選擇分析對象，因此分析人員對企業的產品、業務了解得比較透徹，分析才能有效果。因素分析法包括連環替代法、差額分析法、指標分解法，下面通過因素分析法進行財務分析舉例講解來看看這幾種方法的具體應用。

一、連環替代法

連環替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值替代基準值，據以測定各因素對分析指標的影響。

【案例】甲企業采用計劃成本法計算成本，2019年7月計劃產量為50萬件，材料單價為20元，單位產品材料耗用量為10千克，原材料成本總計10000萬元。實際發生成本10296萬元，產量為52萬件，材料單價為22元，單位產品材料耗用量為9千克。

原材料成本=產量×材料單價×單位產品材料耗用量，可以將原材料成本分解為這三個因素，逐個分析對原材料成本的影響。

計劃成本=50×20×10=10000（萬元）

第一次替代=52×20×10=10400（萬元）

產量增加對成本的影響=10400-10000=400（萬元）

第二次替代=52×22×10=11440（萬元）

材料單價提高對成本的影響=11440-10400=1040（萬元）

第三次替代=52×22×9=10296（萬元）

單位產品材料消耗量對成本的影響=10296-11440=-1144（萬元）

二、差額分析法

差額分析法實際上是連環替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。但有時候無法說明計算出的數值多大或多小是適宜的，比如企業的流動資產并不是越大就越好，所以在利用差額分析法進行財務分析時，最好與其他分析方法相結合，這樣才能達到分析目的。

三、指標分解法

顧名思義，指標分解法就是將指標分解成若干因素，分析每個因素對指標的影響。例如銷售收入，可分解為銷售量和銷售單價的乘積。巴菲特在分析喜詩糖果時利用的就是這一分析方法：1972年他收購喜詩糖果時，年銷量為1600萬磅，2007年增長到3200萬磅，35年只增長了1倍，年增長率僅為2%。但銷售收入卻從1972年的0.3億增長到2007年的3.83億美元，35年增長了13倍。銷量增長1倍，收入增長13倍，最主要的驅動因素是持續漲價。

最后說明一點，在使用因素分析法財務分析時，除了要建立各個因素之間的聯系，還需要了解各個因素的重要程度，這樣的分析成果才更為可靠。

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