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速動比率分析償債能力的優點(企業的償債能力分析詳解)

日期：2023-04-18 16:51:41 　　點擊：

企業的償債能力包括償還短期債務和長期債務的能力，投資者對上市公司的判斷，償債能力是核心指標之一，特別在社會經濟較為困難的時候，上市公司債頻繁暴雷，因此了解一個公司的償債能力有助于投資者避開雷區，避免“竹籃打水，一場空”。

判斷償債能力又包括了短期償債能力、長期償債能力、現金流償債能力等。核心指標主要包括資產負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數等。

資產負債率是最通用的指標，主要衡量企業長期償債能力，其計算公式為：資產負債率=總負債/總資產。根據各行業情況，判定的比率有所不同，通常情況下資產負債率在50%至60%之間最佳。比率太低，說明公司沒有充分利用債務資金，提升公司發展，公司成長性較低，比率太高，說明公司杠桿太大，一旦公司受市場沖擊導致盈利能力下降，則單單債務利息就可能導致公司崩盤。

流動比率是判斷一家公司短期償債能力的常用指標，通常情況下，流動資產越多，短期變現能力越強，償還債務的能力就越好。其計算公司為流動比率=流動資產/流動負債，比率高，則說明公司短期償債能力強，正常該比率為2最合適，如果比率過高，則需要判斷是否因為公司的存貨以及應收賬款過高，如果是，則說明公司存貨擠壓嚴重，應收賬款回收較差。

速動比率分析償債能力的優點

速動比率是衡量一家公司可以立刻償還債務的能力。其計算公司為速動比率=速動資產/流動負債，速動資產=流動資產-存貨-預付賬款以及不容易變現的資產。通常情況下該比率為1最為合適，假設公司有100的債務，該比率為1時，說明企業可以馬上變現100元用于償還債務。

利息保障倍數用于衡量公司償還利息的能力，其計算公司為：利息保障倍數=稅息前利潤÷利息費用，該比率越高，說明企業經營所得用于償還利息輕松，該比率過低，則說明企業經營所得無法覆蓋利息費用，存在暴雷可能。

現金流動負債比率用于衡量公司現金流用于償還負債的能力，其計算公式為現金流動負債比率=年經營現金凈流量÷年末流動負債，該指標越高，表明企業經營活動產生的現金凈流量較多，能夠保障企業按時償還到期債務，但是也不是越大越好，太大說明企業沒有充分利用流動資金，收益能力較低。

判斷企業償債能力的其他指標還包括產權比率、負債與有形凈資產比率、現金流動負債等。衡量企業償債能力，不能用單一指標衡量，需要結合行業背景以及實際經營情況，選擇適用的指標進行判斷，更為準確。